Цена эмиссии инвестиционного фонда (Ausgabepreis)

Цена эмиссии (Ausgabepreis) инвестиционного фонда определяется стоимостью пая (Anteilswert) и эмиссионной премией (Ausgabeaufschlag).

Как именно рассчитывается цена эмиссии инвестиционного фонда?

Дано

Ein offenes Investmentvermögen hat 8.987.554 Anteile herausgeben, der Inventarwert beträgt 985.543.236 €.

• Anzahl der Anteile $=\mathrm{8.987.554}$

• Inventarwert (Nettoinventarwert, NAV) $=985.543.236€$

• Ausgabeaufschlag $=5\%$

Wie hoch ist der Ausgabepreis bei einem Ausgabeaufschlag von 5%?

Sie ermitteln zunächst den Inventarwert pro Anteil (NAV) und rechnen dann den Ausgabeaufschlag hinzu.

Шаг 1: Berechnung des Nettoinventarwerts pro Anteil (NAV pro Anteil)

NAV=InventarwertAnzahl der Anteile=985.543.2368.987.554≈109,66€NAV = \frac{\text{Inventarwert}}{\text{Anzahl der Anteile}} = \frac{985.543.236}{8.987.554} \approx 109,66 € NAV=Anzahl der AnteileInventarwert​=8.987.554985.543.236​≈109,66€

Шаг 2: Berechnung des Ausgabepreises mit Ausgabeaufschlag 5%

$$\text{Ausgabepreis}=NAV\times (1+0,05)=109,66\times 1,05\approx 115,14€$$

Ответ: 115,14 €

Цена выкупа (Rücknahmepreis) представляет собой расчетную базу (rechnerische Basis), к которой прибавляется цена эмиссии (Ausgabepreis), в противном случае расчет был бы неверным.

Eine Gesamtkostenquote gibt es auch (auf den WAI), hier geht es aber um die Zusammenfassung der Im Fonds vorhandenen Werte.

Der Ausgabepreis inklusive Ausgabeaufschlag wird von diesem erfragten Wert erst abgeleitet: NAV pro Anteil +AA=Ausgabepreis)

 

Die Wertentwicklung von Investmentfonds kann nach BVI Methode ermittelt werden. Hierbei taucht auch der Begriff Net Asset Value (NAV) auf.

Der NAV kann auch als Inventarwert bezeichnet werden.